24小时咨询热线： 4006666666 重组魅影：公告前外资频现“组团出场” 近期已有多家 偶然仍是内情？
发布时间：2025-05-19 点此：766次
财联社11月21日讯（记者 陈抗 肖良华 齐庄） 涨停、涨停、再涨停；一家、一家、又一家……近期，A股商场上，重组盛宴备受资金追捧，接连涨停乃至短期翻倍事例屡次冷艳全场。但在聚光灯点亮前夕，好菜正要出锅之际，却有一类奥秘资金提早坐进了VIP包间，静静等待着贪吃盛宴的敞开。
仅在近半个月时刻，先后已有阳谷华泰（300121.SZ）、世茂动力（605028.SH）、佛塑科技（000973.SZ）等重组股呈现相同一幕：停牌谋划重组前，冠以QFII称号的资金“压哨”出场，有的还会结队集群呈现；股票复牌后，不管重组是停止仍是按期推动，股价均有接连涨停。
例如，10月31日现身佛塑科技股东榜的高盛公司、摩根士丹利世界、摩根大通证券；11月8日又团体现身于世茂动力的股东榜，还有瑞士银行“加盟”；此前的10月24日，摩根士丹利世界还曾在短短两个买卖日内跻身阳谷华泰的股东榜，赶在重组停牌前进场。
再向前溯，本年三季度，凯瑞德（002072.SZ）、国中水务（600187.SH）等引起商场高度重视的重组股也都呈现QFII齐聚的现象，且均为高盛公司、摩根士丹利世界、摩根大通证券、巴克莱银行等4家QFII列队式呈现。
以上现象，究竟是单纯偶然仍是还有内情？尚待监管部门对这些QFII的买卖行为、背面资金作进一步的复原和穿透，但有一点已是不容忽视的现实：国中水务、凯瑞德、佛塑科技、世茂动力、阳谷华泰等，均在公告重组或宣告停牌的前一天涨停或大涨，异动显着！
偶然：世界大牌组织“提早”齐聚小市值重组股
11月21日收盘价9.19元/股，涨停封单超60万手，买二、买三别离挂单9999手、999手。这一连串或为偶然、或是人为的数字所标示的，是佛塑科技公告重组复牌后的第五个一字板。
比较较购标的锂电隔阂企业金力股份100%股权，佛塑科技11月15日复牌时一起公告的到10月31日，即停牌前一个买卖日的十大股东榜单好像并未引起商场太多重视。但其间却大有天地：摩根大通证券、摩根士丹利世界、高盛公司等三大世界闻名组织旗下QFII新进流通股东榜，而此前的9月30日（三季报）榜单里，除控股股东广东广新控股，以及中心汇金外，剩下8席还都是自然人。
且就在10月31日，在当天大盘无大动摇的状况下，佛塑科技股价提早发动并涨停，资金赶在停牌前抢筹的态势显着。
假如说多家QFII在佛塑科技重组发动前夕组团押宝仅仅偶然，那世茂动力、凯瑞德、国中水务等多只重组股也呈现近乎相同的“偶然”，恐怕就不能再以偶然来解说了。
最近事例是世茂动力，公司11月11日停牌，当晚公告拟发行股份收买詹鼎科技近60%股权，意图跨界进入半导体资料范畴。至14日晚间，公司公告停止谋划此次重组，并发表了停盘前一个买卖日，即11月8日的股东榜：较9月30日（三季报）榜单新进了4家QFII，依次是摩根士丹利世界、瑞士银行、摩根大通证券、高盛公司。其间，瑞士银行、高盛公司近一年内虽也曾现身世茂动力股东榜，但比较之前的持股规划，其在11月8日股东榜上持股量均有成倍提高，显现近期作了大举增持。
此外，世茂动力虽停止谋划重组，但其复牌后仅有一个一字跌停，复牌第二个买卖日即走出地天板，然后又再封了两个涨停。
在此之前，还有凯瑞德、国中水务的事例。两公司均在三季度公告重组，但未触及停牌因而没有暂时发表股东榜。不过，从半年报、三季报股东榜中，仍然能够看到QFII座位的会集呈现。
其间，国中水务半年报股东榜新进3家QFII：摩根大通证券、瑞士银行、高盛公司。至三季报，仅瑞士银行从股东榜退出，但高盛公司有大幅加仓，并新进摩根士丹利世界、巴克莱银行两家QFII。
凯瑞德的三季报与国中水务相似，高盛公司、摩根士丹利世界、摩根大通证券、巴克莱银行排着“复刻”般的先后行列。其间，摩根士丹利世界、巴克莱银行相同为新进上榜，高盛公司也有大举加仓动作。
现在，尽管凯瑞德的重组已停止、国中水务并购汇源果汁也有极大不确定性，但二者股价走势还相对较强。
上述事例中，4家上市公司在重组公告前市值均不到50亿元，其间凯瑞德、国中水务问题缠身，且其时市值仅处于10亿-20亿元区间。它们能“提早”得到一众QFII垂青，颇令人难解。
作为对照，财联社记者以Choice数据为根底进行计算，在三季报流通股股东榜中：一起呈现高盛公司、摩根士丹利世界、摩根大通证券这3家QFII的上市公司仅有25家；再加上瑞士银行，呈现上述4家QFII的公司为12家；进一步加上巴克莱银行，股东榜集齐5家QFII的公司数量是9家。
比照A股5000多家公司的巨大基数可见，上述QFII会集现身股东榜本就是小概率事件，而其又“刚好”提早押中多只重组股，这真的仅仅偶然吗？
疑点：QFII“抢筹”股价“抢跑”屡次同步呈现
“QFII等外资一般喜爱中大市值的白马股，很少买50亿元市值以下的小盘股。”一家头部公募基金的内部人士对财联社记者表明：“QFII或许比北向资金更保存一些，更喜爱买职业头部企业的股票，而这些事例多为中小市值公司，按理说外资是不会喜爱的。”
关于如此精准的提早布局，且是以外资身份，该人士剖析以为：不扫除背面资金提早得悉相关音讯的或许。
“精准性”方面，财联社记者注意到近期的一个典型事例：阳谷华泰10月25日起停牌谋划重组，而该公司发表的到24日的股东榜显现，摩根士丹利世界新进，持有近200万股；此前，阳谷华泰因回购事项，刚刚发表了到22日的股东榜，并无一家QFII上榜。这说明，摩根士丹利世界在23日、24日两天内打开抢筹，并于停牌前夕“成功”跻身公司股东榜。
同步地，阳谷华泰股价在10月23日、24日也有异动，两日累计涨幅近10%，同期创业板指累计跌落1.89%。
至11月1日，阳谷华泰带着拟购买波米科技100%股份，跨界进入半导体资料范畴的重组方案复牌，股价走出两个一字板。
相似状况还有至正股份（603991.SH），公司10月11日起停牌，此前于9月30日（三季报）新进股东榜的摩根士丹利世界（仍是它），在10月8日、9日、10日又加仓逾13万股。这3个买卖日公司股价累计上涨近28%，而其时正值大盘国庆节后高开回调，个股普跌之际。
至正股份于10月24日复牌，拟重组收买半导体引线结构事务，复牌后收成4个一字涨停。
而佛塑科技、世茂动力也是在谋划重组停牌前一天涨停或大涨。
由此看来，QFII压哨般的提早“抢筹”与重组股卡点式的股价“抢跑”好像现已形成了某种“匹配相关”，这难道又仅仅是偶然吗？
就这些疑问，财联社记者还采访了一家前述事例公司的董事长，对方答复道：“不知道，我头一回听说有这种工作。”
业界：资金“精准埋伏”或有躲避监管之嫌
关于重组公告前的显着异动，部分出资者仍然坚持了警惕。“或许有资金提早知道音讯了，现在买进大概率会被割韭菜。”在前述几家公司的股吧论坛里，这样的留言并不罕见。
再看阳谷华泰、至正股份的走势，前者已大幅回调，一度跌至复牌后首板价格以下；后者开板后则更是一路下挫，现在股价回落到了停牌前的水平。
上海的一位投行人士向财联社记者表明：从盘面看，佛塑科技、世茂动力等公司在停牌前成交量急剧扩大，有的乃至涨停后就当即停牌，重组音讯有很大的走漏嫌疑。
“曾经，上市公司并购重组，两边达到意向后会当即停牌，审计、财物评价等事项在停牌期间进行，音讯走漏的窗口期较短。现在规矩修正，停牌时刻不能太长，一般一两周后复牌，因而，重组两边许多重要事项需在停牌前商定，触摸相关信息的人和时刻大幅添加和增加，信息封控难度加大。”该人士奉告记者。
这位投行人士进一步表明，外资（QFII）在停牌前精准进驻，也不扫除特定资金借用外资通道进行埋伏的或许，这样操作相对较为荫蔽，不容易被发现，必定程度上或许是出于躲避监管的意图。
“（套用QFII马甲）理论上是有或许的，不过现在假如（监管）真清查下去，资金来源是能查出来的。”前述公募基金人士如此以为。
财联社记者注意到，此前的监管罚单中，对QFII的“类通道”操作，实践已有蛛丝马迹暴露。例如，一份落款时刻为2023年4月7日的买卖所通报批评处置文件中，摩根大通证券便因在2021年8月疑似进行大宗买卖 “（T+1）过桥减持”违背相关规定而被处置。
此前，在2022年末，买卖所还曾就此事发布《纪律处置事前奉告书》送达公告，其间专门说到“因无法与你公司取得联系，本所现以公告方式向你公司奉告拟作出纪律处置的相关事宜。”
关于QFII的监管，《合格境外组织出资者和人民币合格境外组织出资者境内证券期货出资办理办法》早有明文规定：合格境外出资者应当树立并施行有用的内部操控和合规办理制度，保证出资运作、资金办理等行为契合境内法令法规和其他有关规定……合格境外出资者违背《中华人民共和国证券法》、《期货买卖办理条例》、《中华人民共和国外汇办理条例》等法令、行政法规的，依照有关规定施行行政处罚。涉嫌犯罪的，依法将案子移交司法机关追查刑事责任。
